- 高息貨幣最近明顯眨值,美元的走高對新興市場的衝擊是值得大家注意。
- 柏南克實施貨幣寬鬆QE1~4,早先很多學者認為會有惡性通膨,但現在美國經濟確實有成 長,目前消費者指數來到76.2。
- 日本十年國債殖利率拉高,日幣在這半年間貶值三成,讓日本股市漲了6成之後,這周出現有漲高拉回的趨勢。
- 各國的股市相繼創造歷史高點,例如道瓊、S&P500等,台股因為證所稅的關係,格局拉不開。
呂宗耀:全球區塊分為四塊,歐盟、美國、中國、日本。沒有QE的歐盟GDP成長是-0.2%。
- 失業率還沒達到柏南克設定的條件,所以沒有修正QE的時空條件。
- 柏南克強調當失業率降到6.5%以下,通膨率在接近2.5%,QE才有退場的條件,目前通膨率才1.1%。
為什麼最近在講QE退場,因為美股漲高的關係。QE會繼續實施,一旦美國慢慢將QE緊縮,資金會回歸美國。
美國的經濟是真的復甦,之前一元商店的股票漲了很多,現在躺在沙灘上。現在漲的是walmart等大賣場股票。華倫巴菲特公司-波克夏的股價創歷史天價,資金還很多。資本市場QE1~4還沒退場的話,各國的股市還有很大的預期空間。
老謝引言:歐債危機好像輕舟已經過了萬重山。
呂宗耀:愛爾蘭2010年財務赤字佔GDP30%,現在已經降到7%。梅克爾一向主張撙節,5/22歐盟高峰會議之後啟動擴張政策,跟法國聯手推新政,關鍵就是失業率,3月份歐元區的失業率達到12.1%,是1995年以來最高。歐洲央行降碼到0.5%,迫使銀行將錢貸款給企業,造成新一波的企業擴張。
歐洲啟動了寬鬆政策,歐洲會復甦,全球四大區塊都會成長。美國啟動貨幣寬鬆的暫緩,並沒有什麼大不了,但是美金轉強,大量的錢流回美國,可能對亞洲是會災難的。(有提到1992年亞洲金融風暴)
老謝引言:上證指數下跌0.26%,科技股上漲5.7%。
呂宗耀:第一個4月份中國M2年增率高達16.1%,已經超過人民銀行13%的目標,資金浮濫造成房地產繼續的成長,在PMI(製造業經理人指數)指數低於50的狀況下,卻沒辦法推動刺激經濟政策,就是因為熱錢太多。
第一個觀察,國務院下放或取消133件,由中央才能批准的項目,內容包括公共交通建設、環保能源、風力發電,可以觀察台灣直接受益的廠商。
第二個觀察,中國電信營運商對5吋以下面板的手機不再補貼,華為下單到台灣的面板都要6吋,做面板的廠商到今年年底的產線會被追著跑。ITO導電玻璃-日東已經被追著跑了,台灣的面板供應鍊在這個時空幾乎完全要復活了。(註1)
兩岸產業因智慧型手機崛起後,做零組件的公司開始會出現激烈的競爭,從機殼的可成(2474)、鴻準(2354)、F-鎧勝(5264),中國部分有巨騰、嘉瑞國際,最近在香港上市的比亞迪電子。未來兩岸三地會進入一個選股不選市的時代。
台股趨勢
呂宗耀:第一,中國的智慧型手機對6吋的需求很高,而智慧型手機相關,除了面板之外,導電玻璃薄膜觸控模組、交直流電源IC的公司,產線到年底會爆量。
第二,汽車分為電動車與一般汽車。
- 一般汽車部分,2012年汽車總量8160萬輛,創了歷史最高量,2013年繼續成長,預估高達8400萬輛,可以對汽車零組件做切入。LED車燈、發電機裡整流二極體、調節器、汽車螺絲螺帽這些都可以注意。
- 電動車部分,2012年10月15號,美國機動車協會將電動車的充電插座規格標準化。台灣連接線的廠商,從3C消費電子可以轉到電動車使用的連接線。台灣在電動車部分切入的廠商最少不下6家。
台灣3C消費電子零組件的廠商,大量跨足醫療、公共、娛樂與,IP Camera,醫療包含核磁共振、胃腸鏡、大腸鏡的醫療顯示器,體感樂園的設施是由台灣的娛樂廠商做的,波士頓馬拉松事件,影像監視控制系統網路監控這些都可以注意。
★以上言論不代表本blog立場,只是節目觀後心得及要點整理,僅供參考。★
註1:台灣做ITO導電玻璃有聯享光電(3678),是興櫃股票,尚未上櫃上市,還是可以買啦,請洽自己所屬的證券商。
針對本集提到的產業,找到的資料如下~
.電動車的連結線廠商:健和興(3003)、
.整流二極體:台半(5425)、
.醫療顯示器:鈺緯(4153)、
.體感模擬遊戲設備:智崴(5263)<<<<台灣唯一
.網路監控IP cam:晶睿(3454)、杭特(3297)、天鉞電(5251)、奇偶(3356)及陞泰(8072)