8/31．老謝看世界

呂宗耀總監趨勢真的看得很準，6月初在老謝看世界講電動車，電動車相關個股漲翻天了。

呂宗耀

敘利亞的問題

俄羅斯勢力在地中海唯一的出海口，牽扯到俄羅斯的興衰。普丁發表演說曾經說過如果他再回鍋當總統，他要像彼得大帝給俄羅斯的榮華，唯一能寄託的就是敘利亞是一個重點。

 

美國QE的小退場

歐巴馬在遵循柯林頓1993~2001年怎麼創造八年的黃金時代。

第一次，1994的2月~2000年的12月啟動了升息，這段時間是從3.25%漲到6.5%，這段時間美國的股票市場從3300漲到11000，漲幅是240%。現在的狀況跟柯林頓當時啟動升息的內容，我相信會幾近完全一樣。

第二次升息是在2004年的6月的2007的8月，利率從1%升到5%，而道瓊指數漲35%。剛好這20年循環每1十年一次升息。用15000點當做20年前起漲的點，用第二次最差漲35%來算，美國指數是15000~20000成為觀眾思考的重點。

 

柯林頓在位的幾個重點～

第一．美國失業率從7.8%降到卸任時的3.8%；

第二．每年GDP的成長平均4%；

第三．這八年的製造業指數與非製造業指數都是在榮華標準的50以上；

第四．美元指數從80緩慢漲到120，

因為以上四點，讓美國指數從3300漲到11000，漲幅240%。我認為歐巴馬完完全全往這方向走。

 

在台灣做投資要注意到美國長債利率的變化，只要長債利率超過2.5%，美國的藍籌股的殖利率基本上會在2.5%以下。目前美國長債利率現在是2.7~2.8%，為什麼利率撐還會往上升，因為失業率往下走，再來是30年期的房貸利率會形成拉高，美國房地貸購買潮會消退。

 

每10年一次的升息跟現在長債利率2.7~2.8%的內容，會讓美國藍籌股在這段時間失掉魅力，錢會往股票市場跑。因此，我大膽做個推論，2013年11、10月開始股票市場另一段上升的多頭市場會啟動，大15000~20000，約30~35%的漲幅。剛好現在受到敘利亞的因素，股價盤整，正是美股再回多頭市場的前兆。每次啟動升息前，這段時間的5~6個月，市場會進行盤整，而中小型股會成為主軸。台灣市場會完全複製美股的狀況。

 

老謝

美股漲幅驚人的股票

Tesla          電動車

Priceline     線上訂房/ 機票 /租車 /郵輪等

Starbucks    汽車

3Dsystems  3D列印

netflix         線上租片

 

2010年Q4歐債危機爆發，愛爾蘭今年股市上漲26.7%，英、法股市創新高，Q2出現0.3%的成長。

 

呂宗耀 

歐元區的消費者信心指數連續25個月創新高，失業率12.5%，連續四個月沒有惡化，9/22是德國大選，梅克爾的民調遙遙領先。台灣1~7月是正成長2.3%，中國香港出口結構39%，亞洲32%，北美11%，歐洲9%。出給亞洲75%是中間財，中間財指的是半成品跟零組件。而出口給歐洲資本財跟消費品佔了42~45%，當歐洲經濟好轉之後，台灣賣給歐洲廠房設備與消費品的公司，一定會在2014年Q1成為非常重要的主軸。

 

全球到7月底總外匯存底是11.2兆美金，中國是3.5兆美金，占全球31%。台灣一年是GDP是5千億美金，而到7月底台灣外匯存底是4千億美金，占了GDP80%。中國GDP為9兆美金，外匯存底占了40%。以上得一個結論，美國在轉強，影響不到中國與台灣。

 

非常看好上證指數，看中國要看全會的召開，第十八大的三中全會預計10月份要召開，一中全會選領導人，二中全會訂結構，三中定經濟。每十年換一個領導班子，在舉行三中全會之後，股市漲幅會在20~30%。匯豐製造業指數PMI翻揚向上50%，從翻揚這個月算起股市會漲2成~3成。第12個五年計劃，今年是第三年，資本支出最旺的一年，股票市場連帶會往上走。8月1日每月銷售額在2萬以下的中小企業，減免營業稅與增值稅。要找上證指數好的標的放膽投資。

 

 

 

 

老謝

中國股票

華誼兄弟 電影業

中青寶  網路軟體

舜宇光學、歐菲光電、歌爾聲學，大華股份

 

呂宗耀

台灣的股市除了上漲，別無思考。感謝馬統總幫台灣打了很大的底。M1B創新高，資金很夠，跌到7700，跌不下去。

 

半年報都公佈了，上市櫃公司成長將近三成，Q2獲利創新高的公司比Q1還高。

指數：外銷訂單轉正往後推的三個月是往上漲，7月份外銷訂單轉正。

股票：選公司

(華碩跟精華光學，EPS一樣，但華碩要很警悌，精華光學有夢，這兩個公司定調不同, 時空不同, 產業不同。)

 

呂宗耀

• Big Data 巨量資料，如FB, google，21世紀革命：伺服器供應鍊的英業達2356、湧德3689、營邦3693(興櫃)、F-貿聯3665、光纖的被動元件波若威3163；

• 航太產業切入airbus與波音的廠商，上下游的零組件－拓凱4536(興櫃)（空中巴士碳纖維座椅）、三星科技5007（模具）、榮剛5009（起落架）；

• 商用LED照明－雷笛克5230（光學透鏡）、華興6164（低溫照明）、麗清3346(興櫃)（車燈封裝），家用的甜蜜點還沒到。

• 美國醫療補助折半，血糖儀產業相關公司－泰博4736、五鼎1733、訊映4155(興櫃)等。

 

★以上言論不代表本blog立場，只是節目觀後心得及要點整理，僅供參考。★

 

最後一段資料是參考鉅亨網9/3呂總監的台股漲勢再起 買股戰第四季「http://blog.cnyes.com/my/mrlu/article1124467」

6/1．老謝看世界(呂宗耀)

老謝引言：

1. 高息貨幣最近明顯眨值，美元的走高對新興市場的衝擊是值得大家注意。
2. 柏南克實施貨幣寬鬆QE1~4，早先很多學者認為會有惡性通膨，但現在美國經濟確實有成 長，目前消費者指數來到76.2。
3. 日本十年國債殖利率拉高，日幣在這半年間貶值三成，讓日本股市漲了6成之後，這周出現有漲高拉回的趨勢。
4. 各國的股市相繼創造歷史高點，例如道瓊、S&P500等，台股因為證所稅的關係，格局拉不開。

呂宗耀：全球區塊分為四塊，歐盟、美國、中國、日本。沒有QE的歐盟GDP成長是-0.2%。

• 失業率還沒達到柏南克設定的條件，所以沒有修正QE的時空條件。
• 柏南克強調當失業率降到6.5%以下，通膨率在接近2.5%，QE才有退場的條件，目前通膨率才1.1%。

為什麼最近在講QE退場，因為美股漲高的關係。QE會繼續實施，一旦美國慢慢將QE緊縮，資金會回歸美國。

美國的經濟是真的復甦，之前一元商店的股票漲了很多，現在躺在沙灘上。現在漲的是walmart等大賣場股票。華倫巴菲特公司-波克夏的股價創歷史天價，資金還很多。資本市場QE1~4還沒退場的話，各國的股市還有很大的預期空間。



老謝引言：歐債危機好像輕舟已經過了萬重山。

呂宗耀：愛爾蘭2010年財務赤字佔GDP30%，現在已經降到7%。梅克爾一向主張撙節，5/22歐盟高峰會議之後啟動擴張政策，跟法國聯手推新政，關鍵就是失業率，3月份歐元區的失業率達到12.1%，是1995年以來最高。歐洲央行降碼到0.5%，迫使銀行將錢貸款給企業，造成新一波的企業擴張。

歐洲啟動了寬鬆政策，歐洲會復甦，全球四大區塊都會成長。美國啟動貨幣寬鬆的暫緩，並沒有什麼大不了，但是美金轉強，大量的錢流回美國，可能對亞洲是會災難的。(有提到1992年亞洲金融風暴)



老謝引言：上證指數下跌0.26%，科技股上漲5.7%。

呂宗耀：第一個4月份中國M2年增率高達16.1%，已經超過人民銀行13%的目標，資金浮濫造成房地產繼續的成長，在PMI(製造業經理人指數)指數低於50的狀況下，卻沒辦法推動刺激經濟政策，就是因為熱錢太多。

第一個觀察，國務院下放或取消133件，由中央才能批准的項目，內容包括公共交通建設、環保能源、風力發電，可以觀察台灣直接受益的廠商。

第二個觀察，中國電信營運商對5吋以下面板的手機不再補貼，華為下單到台灣的面板都要6吋，做面板的廠商到今年年底的產線會被追著跑。ITO導電玻璃-日東已經被追著跑了，台灣的面板供應鍊在這個時空幾乎完全要復活了。(註1)

兩岸產業因智慧型手機崛起後，做零組件的公司開始會出現激烈的競爭，從機殼的可成(2474)、鴻準(2354)、F-鎧勝(5264)，中國部分有巨騰、嘉瑞國際，最近在香港上市的比亞迪電子。未來兩岸三地會進入一個選股不選市的時代。




台股趨勢
呂宗耀：第一，中國的智慧型手機對6吋的需求很高，而智慧型手機相關，除了面板之外，導電玻璃薄膜觸控模組、交直流電源IC的公司，產線到年底會爆量。

第二，汽車分為電動車與一般汽車。

• 一般汽車部分，2012年汽車總量8160萬輛，創了歷史最高量，2013年繼續成長，預估高達8400萬輛，可以對汽車零組件做切入。LED車燈、發電機裡整流二極體、調節器、汽車螺絲螺帽這些都可以注意。
• 電動車部分，2012年10月15號，美國機動車協會將電動車的充電插座規格標準化。台灣連接線的廠商，從3C消費電子可以轉到電動車使用的連接線。台灣在電動車部分切入的廠商最少不下6家。

台灣3C消費電子零組件的廠商，大量跨足醫療、公共、娛樂與，IP Camera，醫療包含核磁共振、胃腸鏡、大腸鏡的醫療顯示器，體感樂園的設施是由台灣的娛樂廠商做的，波士頓馬拉松事件，影像監視控制系統網路監控這些都可以注意。


★以上言論不代表本blog立場，只是節目觀後心得及要點整理，僅供參考。★


註1：台灣做ITO導電玻璃有聯享光電(3678)，是興櫃股票，尚未上櫃上市，還是可以買啦，請洽自己所屬的證券商。

針對本集提到的產業，找到的資料如下～
．電動車的連結線廠商：健和興(3003)、
．整流二極體：台半(5425)、
．醫療顯示器：鈺緯(4153)、
．體感模擬遊戲設備：智崴(5263)<<<<台灣唯一
．網路監控IP cam：晶睿(3454)、杭特(3297)、天鉞電(5251)、奇偶(3356)及陞泰(8072)

5/25．老謝看世界

台股趨勢

老謝：
美國10年公債殖利率飆升
日本10年公債殖利率上升後，造成銀行股與券商股下跌。

何文賢：若新版證所稅把8500拿掉，對股市會有抑注。融資餘額，台股跌下來後，融資全部趴在下面。

老謝：最近坐上計程車，有2個人問我澳幣。最近幾年澳幣、紐幣、加幣、南非幣，我覺得要很小心。澳洲的鐵礦砂從158跌到123。原物料、黃金，一直到最近要很小心的高收益債，提醒大家要小心。
 

老謝：去年你慧眼獨識瀚宇彩晶，從1塊2漲到14塊1。

王安亞： 永遠市場都有機會，比如紡織業的台南企業，過去10年的現金股息都配2-3塊。
去年上市F-龍燈(農藥)，第一季虧損，因為美國天氣問題。做原料藥，台耀第一季虧損。

老謝：外資下一個對台股加碼的方向。

王安亞：我認為9000,9500點今年很困難，預計在明年第一季出現。QE先是減緩，基本面來支撐才會退場。第一，未來兩週回測8000點。第二，未來一個月先會跌下來，再反彈上去，進入暑假的修正期，到明年上半年往上。


老謝：二軍選股的方向。



何文賢：多頭市場會有落後補漲的行情。1558伸興，Q1EPS賺2.76，殖利率有5%，本益比只有10倍，這股票也不會很貴。

今年選股的方向。
美國的第一太陽能從14塊漲到55塊，全世界的太陽能都打了一個很漂亮的底部。 

何文賢：太陽在下游做電池模組的受益，像新日光、茂迪會比較強。

王安亞：以後是重視殖利率股一樣，像中興電工每年配1塊現金股利，不管核四建造與否，智慧電表、智慧電網，都是大家可以觀察的目標。



ps.老謝在節目中一直提到高息貨幣很危險@@
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